Az Oakleyt 1975-ben alapította Jim Jannard motocross versenyző. A céget a kutyája után nevezte el. Eredetileg motocross markolatokat gyártott, egy unobtanium nevű bőrbarát gumiból. Ezt váltották fel később a szemüvegek, de mai napig használják a szemüveg száránál ezt az anyagot, nedvszívóhatásának köszönhetően sportolás közben sem csúszik le fejről.
Legnagyobb különlegessége a lencsetechnológia, lencséit környezetspecifikusan színezi. Ez annyit tesz, hogy minden lencse aszerint módosítja a szín spektrumát, amilyen környezetben éppen használjuk.
